Lorsque vous envisagez de vendre votre entreprise, vous pouvez demander à un auditeur indépendant de faire une Vendor Due Dilligence.
La VDD (ou Vendor Due Dilligence) est un audit complet commandé par les actionnaires d’une entreprise.
En général, il couvre plusieurs sujets : la comptabilité, la trésorerie, les ratios de gestion, le juridique, le social…
Le Vendor Due Dilligence sera réputé fiable car elle est menée en total indépendance.
Son intérêt principal est d’avoir une information uniforme et complète que vous allez pouvoir donner aux candidats repreneurs.
L’investissement dans la réalisation d’une VDD est vue comme un gage de confiance par les acheteurs. Cela va permettre de recevoir des offres plus rapidement que si chaque repreneur devait faire mener ses propres audits.
Vendor Due Diligence : Qu’est ce que c’est ?
La Vendor due diligence est l’analyse approfondie et indépendante de l’entreprise que vous voulez vendre.
Vous missionnez un cabinet de conseil pour un tour à 360 de la société.
Il s’agit d’une pratique courante dans la transmission d’entreprises structurées et qui sont complexes à appréhender (dans l’hôtellerie et dans le BTP notamment).
La due diligence est communiquée aux repreneurs pour leur permettre de se plonger dans le fonctionnement de l’entreprise.
A quoi sert une VDD ?
- Communiquer une vendor due dilligence permets de donner à tous les repreneurs une information structurée et homogène
- Elle permet de centraliser l’information dans un info mémo principal et d’éviter les questions redondantes
- Les due dilligences sont particulièrement appréciées par les fonds d’investissements et les banquiers
- La VDD doit permettre d’identifier les risques potentiels et les perspectives.
La due diligence du fournisseur doit être communiquée soit avant la lettre d’intention, soit entre la lettre d’intention et la signature du protocôle de cession.
Ce qu’on recherche avec une due dilligence, c’est une enquête approfondie sur l’entreprise elle-même, afin de s’assurer qu’elle est solide et digne de confiance.
Rapport d’audit vendor due dilligence
Le rapport d’audit Vendor Due Dilligence a pour objet de fournir une vue d’ensemble de la société. Ce rapport d’audit a été réalisé par une équipe d’auditeurs indépendants et à destination des repreneurs crédibles.
Exemple de rapport VDD
Vendor due diligence m&a
Lorsque les actionnaires d’une entreprise souhaitant vendre leurs parts, ils peuvent mener une diligence raisonnée du vendeur.
Cela permettra d’analyser les actifs, d’identifier les risques et les perspectives de développement. La Vendor Due Dilligence va être le socle d’information pour négocier les termes de l’accord et à évaluer le prix. La diligence du vendeur est également déterminante pour appuyer la recherche de financement.
En fonction de la complexité de la société, le montage de la VDD peut prendre plusieurs semaines ou plusieurs mois. En général, elle est associée au montage d’une dataroom qui va permettre de centraliser les preuves à l’appui : bilan comptable, indicateurs RH, contrats d’assurances, etc
Le processus de diligence du vendeur commence généralement par une analyse préliminaire des finances et des activités commerciales du vendeur.
La diligence approfondie implique généralement une évaluation approfondie des états financiers et des contrats commerciaux du vendeur. Les équipes d’acquisition examineront également avec intérêt les dossiers fiscaux et juridiques de l’entreprise.
La diligence du vendeur est un processus important qui va aider l’acquéreur à se positionner.
Pourquoi est-il important de faire une vendor due diligence en tant que vendeur ?
Cette évaluation est importante car elle permet de présenter un projet d’acquisition bien organisé. Le candidat acquéreur crédible pour accéder à une photographie complète de la société pour mener ses analyses, monter son business plan de reprise et faire son offre d’achat.
La vendor due diligence doit absolument être effectuée par un tiers comme un cabinet d’audit.
Pourquoi l’audit de cession de l’entreprise est fait par un tiers indépendant ?
L’audit de cession est un examen approfondi de l’entreprise en vue de sa vente. Il est effectué par un tiers indépendant afin de garantir la transparence et l’impartialité du processus. L’audit permet de vérifier que les comptes et les documents de l’entreprise sont en ordre, que les actifs sont bien représentés et que les passifs sont correctement évalués.
Pourquoi on a besoin d’une vendor due diligence ?
Une due diligence est une enquête approfondie effectuée par une entreprise avant de conclure une transaction, généralement une fusion ou une acquisition. Elle vise à identifier les risques potentiels et à évaluer les avantages et les inconvénients de la transaction.
La due diligence peut être divisée en trois types :
1. La due diligence financière : elle consiste à vérifier les états financiers de l’entreprise et à évaluer sa solvabilité.
2. La due diligence juridique : elle vise à vérifier les contrats et les accords signés par l’entreprise, ainsi que les litiges en cours ou passés.
3. La due diligence commerciale : elle consiste à évaluer le marché sur lequel opère l’entreprise, ses clients, ses fournisseurs et ses concurrents.
La due diligence est essentielle pour s’assurer que la transaction est bien réfléchie et qu’elle ne comporte pas de risques inutiles. Elle permet également de négocier des conditions plus favorables et de minimiser les risques après la transaction.
Comment faire un audit vendor due diligence ?
Il est important de mener une vendor due diligence lorsque vous envisagez de mettre sur le marché votre entreprise.
Voici les informations essentielles qui permettent à un cabinet d’audit de faire une VDD :
- L’accès à la comptabilité (bilans, comptes de résultats, grands livres…)
- L’accès aux informations sur la trésorerie et la politique d’investissement / amortissements
- Les documents RH comme le grand livre des paies, la liste des salariés
- Les informations d’exploitation (fichier client, carnet de commande…)
- …
Le contenu et opinions exprimées ici, y compris nos services, sont uniquement destinés à des fins d’information et de pédagogie. Bien que nous nous efforcions de fournir des informations générales précises, les informations présentées ici ne remplacent en aucun cas les conseils d’un professionnel et vous ne devez pas vous fier uniquement à ces informations. Tous les éléments présentés ne doivent pas être considérés comme des conseils d’investissement. Avant de prendre toute décision d’ordre juridique, financière ou fiscale, consultez toujours un professionnel en fonction de vos besoins et de votre situation particulière.
