Vendre une entreprise de serrurerie-métallerie : valorisation, EN 1090, multiples 2026

Vendre une entreprise de serrurerie-métallerie obéit à une règle spécifique : votre certification EN 1090 et vos soudeurs qualifiés valent souvent plus que votre carnet de commandes. La métallerie est un métier hybride — atelier de fabrication, chantier de pose, parfois activité de dépannage — où l’acquéreur dissocie systématiquement trois pôles de valeur : le parc machines (plieuse, cisaille, tour, poste de soudage semi-auto ou robot), les compétences réglementées (EN 1090, ISO 3834, licences soudeurs, Qualibat), et la clientèle B2B récurrente. La France compte environ 12 000 entreprises de serrurerie-métallerie, dont plus de 90 % sont des TPE, pour un chiffre d’affaires sectoriel proche de 3 milliards d’euros. Cette atomisation extrême nourrit une consolidation régulière portée par des ETI de l’enveloppe du bâtiment, des groupes de métallerie industrielle et des fonds mid-cap intéressés par les PME diversifiées (métallerie du bâtiment, ferronnerie d’art, ossatures acier, agencement, ouvrages spéciaux). Cet article détaille ce que regardent les acquéreurs en métallerie, comment la norme EN 1090 se transmet, pourquoi le départ d’un soudeur licencié peut faire s’effondrer une cession, et à quels multiples se traitent les différents profils.

Ce qui rend une entreprise de serrurerie-métallerie différente à valoriser

La métallerie regroupe une famille de métiers hétérogènes : garde-corps et rampes d’escalier, portails et clôtures, portes techniques (coupe-feu, blindées, industrielles), verrières et marquises, ferronnerie d’art, ossatures acier de construction, mobilier urbain, agencement de magasin. À côté, la serrurerie ajoute la pose et la maintenance d’ensembles fermeture (contrôle d’accès, portes automatiques, rideaux métalliques). Ce périmètre a une conséquence directe sur la valeur : contrairement à un installateur pur, votre entreprise porte à la fois un risque atelier (parc machines à entretenir et à renouveler) et un portefeuille de compétences réglementées qui pèsent lourd sur le prix — EN 1090 pour les ouvrages porteurs, ISO 3834 en soudage, Qualibat métallerie, licences soudeurs individuelles.

Un métallier artisan mono-activité, très dépendant du dirigeant pour le chiffrage, sans EN 1090 et sans atelier structuré, se négocie typiquement entre 2,5 et 3,5 fois l’EBE retraité, en bas de fourchette du second œuvre. Une PME de serrurerie-métallerie diversifiée (certifiée EN 1090, ISO 3834, atelier équipé, deux à trois soudeurs licenciés, mix bâtiment/industrie/agencement) avec une clientèle B2B éclatée se traite entre 4,5 et 6 fois l’EBE retraité. Les profils rares — spécialiste ferronnerie d’art monuments historiques, ETI charpente métallique multi-sites, spécialiste ouvrages spéciaux (façades vitrées, escaliers hélicoïdaux, verrières patrimoniales) — peuvent dépasser 6x. À EBE identique, une entreprise A certifiée EN 1090 EXC2 avec trois soudeurs licenciés, un chef d’atelier autonome et un carnet B2B diversifié peut valoir 50 à 80 % de plus qu’une entreprise B artisanale non certifiée avec un seul soudeur (le dirigeant). C’est cet écart qui se construit sur 18 à 30 mois avant la mise en marché.

Le conseil Matching Value — En métallerie, la question posée le plus tôt en due diligence n’est pas « quel est votre EBE ? » mais « combien de soudeurs licenciés avez-vous et sur quels procédés ? ». Un atelier qui perd son unique soudeur qualifié EN 1090 perd temporairement l’accès à ses marchés porteurs. Répartir les licences et documenter les qualifications sur plusieurs personnes vaut souvent un demi-point de multiple.

EN 1090 et ISO 3834 : le socle réglementaire qui fait le prix

Depuis 2014, le marquage CE des structures métalliques porteuses mises sur le marché est obligatoire (NF EN 1090-1). Concrètement, dès qu’un ouvrage participe à la stabilité d’un bâtiment (ossature, structure primaire, garde-corps de sécurité, escalier porteur, verrière structurelle, mezzanine), l’entreprise qui le fabrique doit disposer de la certification EN 1090-1, elle-même adossée à un système de management de la qualité en soudage selon NF EN ISO 3834 (partie 2, 3 ou 4 selon le niveau d’exigence). Pour un acquéreur, cette certification est un actif immatériel majeur : sa reconstitution demande 8 à 14 mois, coûte 20 à 60 k€ (audit initial, coordination en soudage, DMOS/QMOS, licences soudeurs) et suppose des références chantier documentées.

Ce que le repreneur et son organisme certificateur vont exiger

• Le certificat EN 1090-1 en cours de validité, avec le périmètre exact des ouvrages couverts et la classe d’exécution maximale (EXC1, EXC2, EXC3, EXC4 selon la conséquence de défaillance et le mode de sollicitation).
• Le manuel qualité soudage NF EN ISO 3834 (partie 2 pour exigences complètes, partie 3 pour normales, partie 4 pour élémentaires), avec preuves de mise à jour.
• La liste nominative des soudeurs qualifiés selon NF EN ISO 9606-1 (acier) et 9606-2 (aluminium), avec les procédés couverts (111 électrode enrobée, 135/136 semi-auto MAG, 141 TIG), les positions, les épaisseurs, et surtout les dates d’échéance des licences (renouvellement 2 ou 3 ans selon le procédé et la traçabilité).
• Les DMOS et QMOS (descriptifs de modes opératoires de soudage qualifiés selon NF EN ISO 15614), qui définissent les paramètres reproductibles pour chaque assemblage.
• La nomination du coordinateur en soudage (IWE International Welding Engineer, IWT technologue ou IWS spécialiste), son diplôme et son ancienneté — condition sine qua non de la 1090.
• Les rapports de contrôles non destructifs (CND : ressuage, magnétoscopie, ultrasons, radiographie) sur les assemblages critiques, avec preuves de sous-traitance à un organisme accrédité.
• La traçabilité matière (certificats matière 3.1 selon EN 10204), les certificats CE des boulons, consommables de soudage et constituants.

Titres ou fonds de commerce : l’arbitrage certification

La distinction est décisive en métallerie. En cession de titres (parts sociales ou actions), la personne morale continue d’exister : le certificat EN 1090, le manuel ISO 3834, les qualifications Qualibat et les licences soudeurs restent attachés à la société. L’organisme certificateur doit être informé du changement de direction (obligation de notification), et un audit de suivi peut être programmé dans les 12 mois — mais la continuité est acquise. En cession de fonds de commerce, le repreneur doit redemander la certification EN 1090 à son nom : 8 à 14 mois d’attente, audit initial, revue documentaire, chantiers audités. Pendant cette période, l’accès aux marchés d’ossatures porteuses est fermé. La perte de chiffre peut atteindre 30 à 50 % selon le mix. La parade : privilégier la cession de titres quand le montage fiscal le permet, ou négocier avec l’organisme notifié une transition anticipée avec audit préalable. À arbitrer avec votre conseil fiscal et juridique.

Multiples segmentés en métallerie : où se situe votre entreprise

Les fourchettes ci-dessous consolident les observations 2025-2026 sur les transactions de TPE et PME françaises de serrurerie-métallerie. Elles doivent être lues comme des ordres de grandeur, à ajuster selon le profil précis (mix atelier/pose, clientèle, certifications, dépendance dirigeant, parc machines). Il n’existe pas de « prix officiel » — chaque valorisation est spécifique.

• TPE artisanale généraliste (CA < 400 k€, 2 à 3 compagnons, pas d’EN 1090) : 2,5 à 3,5x EBE retraité, ou 25 à 45 % du CA HT. Forte dépendance dirigeant, atelier peu équipé, pas d’accès aux marchés porteurs.
• PME métallerie régionale généraliste, EN 1090 EXC2 (CA 400 k€ à 1,5 M€, 5-12 salariés) : 3,5 à 4,5x EBE. Mix garde-corps, portails, ouvrages courants, un ou deux soudeurs licenciés, un chef d’atelier.
• PME métallerie diversifiée B2B (bâtiment + agencement + ouvrages techniques), EN 1090 EXC2, deux à trois soudeurs qualifiés (CA 1,5 à 5 M€, 12-30 salariés) : 4,5 à 6x EBE. C’est la sweet spot des consolidateurs régionaux et des groupes de métallerie industrielle.
• Spécialiste ferronnerie d’art et monuments historiques (Qualibat 4413, DRAC, ABF, carnet visible 2-3 ans, savoir-faire rare) : 5 à 7x EBE, prime nette sur la rareté et la fidélité de la commande publique patrimoine.
• Spécialiste ouvrages spéciaux (façades vitrées, verrières patrimoniales, escaliers hélicoïdaux, mobilier urbain design) : 5 à 6,5x EBE, prime sur le portefeuille clients architectes et bureaux d’études.
• Métallerie industrielle sous-traitance mécanosoudure (donneurs d’ordres industriels récurrents, ISO 9001, EN 1090 EXC3, éventuellement EN 9100 pour l’aéronautique) : 5 à 7x EBITDA, cible privilégiée des groupes charpente métallique et des industriels de la mécanique de précision.
• ETI charpente métallique multi-sites (CA > 15 M€, EBITDA normatif > 1,5 M€, EN 1090 EXC3/EXC4, équipes commerciales structurées) : 5 à 8x EBITDA, cible privilégiée des majors du BTP (Eiffage Métal, Vinci Construction, NGE Bâtiment) et des ETI industrielles.

En dessous de 150 k€ d’EBE normatif, le marché des acquéreurs se resserre à des repreneurs individuels du bâtiment ou de la métallurgie financés par crédit bancaire, avec des multiples souvent plafonnés à 3-4x. Au-dessus de 1,5 M€ d’EBITDA, vous entrez dans le radar des fonds mid-cap, des ETI charpente métallique et de rares family offices spécialisés BTP-industrie.

Qualifications Qualibat et actifs immatériels qui font le prix

En métallerie, une part significative de la valeur ne se lit ni au bilan ni au compte de résultat : elle se lit dans les qualifications professionnelles et les licences individuelles. Les documenter, vérifier leur portabilité et les répartir sur plusieurs personnes clés est ce qui distingue une due diligence rassurante d’une due diligence anxiogène.

La matrice Qualibat en métallerie-serrurerie

• Qualibat 4411 — métallerie courante (garde-corps standards, portes techniques, ouvrages simples).
• Qualibat 4412 — métallerie technique (structures secondaires, escaliers, verrières simples, ouvrages sur mesure).
• Qualibat 4413 — métallerie fine et d’art (ferronnerie d’art, ouvrages patrimoniaux, monuments historiques).
• Qualibat 4421 / 4422 — charpente métallique courante et technique (structures porteuses en acier, hangars, mezzanines industrielles).
• Qualibat 4441 / 4442 — serrurerie courante et technique (fermetures, contrôle d’accès, portes techniques, rideaux métalliques).
• Qualibat 4431 / 4432 — bardage et couverture métallique (activités adjacentes valorisantes).

Chaque qualification Qualibat est délivrée pour 4 ans, avec audit chantier intermédiaire entre la 2e et la 3e année. Les prérequis exigent des références chantier documentées (photos, PV de réception, attestation client), un encadrement technique avec ancienneté et diplôme cohérent (BP serrurier-métallier, Bac Pro métallier, BTS conception et industrialisation de la métallerie), et une assurance décennale à jour. Point de vigilance en cession : une qualification portée par une seule personne est un risque. Les acquéreurs demandent que les qualifications clés et les licences soudeurs soient répartis sur au moins 3 à 5 personnes, avec un successeur identifié pour le chef d’atelier.

Le parc machines : un actif industriel à part entière

Contrairement à la plupart des métiers du second œuvre, la métallerie porte un parc machines significatif : plieuse hydraulique ou à commande numérique, cisaille guillotine, poinçonneuse, tour, fraiseuse, poste de soudage semi-auto MAG, poste TIG, robot de soudage sur les ateliers modernes, plasma ou laser fibre pour la découpe, cintreuse, ponceuse à bandes, cabine de peinture époxy ou thermolaquage. Sur une PME 1,5 à 4 M€ CA, ce parc représente typiquement 250 à 700 k€ investis. Il est valorisé indépendamment de l’EBE par un expert en actifs industriels selon trois axes : valeur de remplacement à neuf (catalogue Amada, Trumpf, Salvagnini, Fronius, Lincoln), dépréciation technique et économique selon l’âge et l’usage, valeur de marché secondaire (cotes Machinio, Surplex, Exapro).

Un parc récent (moins de 10 ans), bien entretenu, comprenant des machines à commande numérique (plieuse CNC, découpe laser fibre, cellule de soudage robotisée) est valorisé en prime. À l’inverse, un parc obsolète (machines de plus de 20 ans, absence de maintenance préventive documentée, ruptures de conformité CE) génère une décote sur l’EBE parce que l’acquéreur doit provisionner un plan d’investissement de mise à niveau. En cession de titres, la valeur du parc machines est intégrée à la valeur d’entreprise (via l’EBE qui absorbe amortissements et charges de maintenance). En cession de fonds, elle peut être isolée et négociée à part.

Qui rachète les entreprises de serrurerie-métallerie en France

Le marché acquéreur en serrurerie-métallerie est structuré autour de quatre familles, chacune avec sa logique de prix, ses exigences de garanties et sa trajectoire pour vos équipes. Les mettre en concurrence est presque toujours la meilleure façon de faire monter votre valorisation : une mise en concurrence bien menée entre trois à cinq acquéreurs capture couramment 15 à 30 % de prix supplémentaire par rapport à une négociation exclusive.

Les groupes de métallerie et charpente métallique

• Groupe Roux-Jourfier, Baudin Châteauneuf, Fayat Métal, Renaudat Centre Constructions, ETPO, Iemants — ETI charpente métallique en logique de build-up régional, avec appétit pour des PME métallerie 2 à 10 M€ CA bien certifiées.
• Eiffage Métal, Vinci Construction, NGE Bâtiment — majors du BTP intégrant la métallerie technique et la charpente métallique dans une logique multi-lots ou sur des chantiers phares.
• SMAC (OpenGate Capital) et Soprema — historiquement couverture-étanchéité, mais désormais présents sur l’enveloppe globale du bâtiment (bardage, ossature secondaire).

Les industriels de la mécanosoudure et de la sous-traitance

• PMI consolidatrices sur la mécanosoudure et l’usinage : Groupe Mecalac, Ateliers de la Haute-Garonne, SN Constructions Métalliques, Groupe Sinequanon, Groupe DELTASO.
• Industriels de l’aéronautique et de la défense en amont (recherche de mécanosoudeurs qualifiés EN 9100) : Latécoère, Figeac Aéro, Mecachrome, sous-traitants de rang 1 de Safran, Airbus, Naval Group.
• Sous-traitance industrielle mécanosoudure grande série pour Alstom, SNCF (matériel ferroviaire), EDF (nucléaire), Vestas, Siemens Gamesa (éolien).

Les build-ups régionaux et fonds mid-cap

• Fonds mid-cap actifs sur le BTP second œuvre et l’industrie : Andera Partners, Turenne Capital, Siparex, Initiative & Finance, Bpifrance (Bâtiment, Fonds régionaux), EMZ Partners, Motion Equity Partners, IXO Private Equity, Trocadéro Capital Partners.
• Fonds industriels spécialisés : Argos Wityu, 21 Invest, IK Partners, NextStage AM, ACG Capital, sur des cibles à partir de 800 k€ d’EBITDA avec potentiel de plateforme.
• Family offices industriels — souvent ex-dirigeants BTP ou métallurgie reconvertis, très intéressés par les plateformes régionales métallerie à consolider.

Les confrères régionaux et repreneurs individuels

• Concurrent régional (chef d’entreprise métallerie en croissance externe) — trajectoire fréquente sur les CA < 2 M€, prix souvent aligné sur les fonds (3,5 à 4,5x EBE), mais avec paiement rapide et intégration douce des équipes.
• Repreneur individuel issu de la métallurgie ou du BTP (financement bancaire, holding OBO) — plafond typique 4-5x EBE, exigence forte sur l’accompagnement post-cession (6 à 24 mois pour transmission clientèle et compagnonnage soudeurs).

Différence structurante à retenir : un fonds vous évaluera sur vos cash-flows futurs et votre EBE retraité. Un industriel motivé y ajoute les synergies (couverture géographique complémentaire, licences soudeurs et EN 1090 déjà en place, atelier mutualisé, achats aciers et consommables remisés de 5 à 12 % chez ArcelorMittal, Descours & Cabaud, Air Liquide, Lincoln Electric). C’est pour cela qu’un industriel bien ciblé peut payer 15 à 25 % de plus qu’un fonds sur le même dossier.

Retraitements de l’EBE spécifiques à la métallerie

L’EBE comptable brut ne reflète presque jamais la vraie rentabilité normative d’une PME de métallerie. Un acquéreur travaille systématiquement sur un EBE retraité. Voici les retraitements incontournables à préparer avec votre expert-comptable dans les 12 mois qui précèdent la cession.

• Rémunération dirigeant — normaliser vers un salaire de marché du poste (typiquement 70 à 110 k€ chargés pour un dirigeant de PME métallerie 1-4 M€ CA), différence à réintégrer positivement ou négativement.
• Loyer de l’atelier — si les murs appartiennent à une SCI du cédant, aligner sur la valeur locative de marché d’un local industriel. Un loyer minoré gonfle artificiellement l’EBE, un loyer majoré le déprime.
• Crédit-bail sur plieuse CNC, poinçonneuse, découpe laser, cellule robotisée, chariots élévateurs, camion grue de pose — soit conservés en charges, soit retraités en investissement, jamais les deux à la fois.
• Amortissements techniques accélérés sur les machines à commande numérique — à normaliser sur la durée d’usage économique (souvent 7 à 12 ans pour une plieuse CNC ou une découpe laser fibre).
• Charges non récurrentes : contentieux ponctuel sur un chantier, coût de recertification EN 1090 tous les 5 ans, renouvellement de licences soudeurs, mise à jour Qualibat, achat exceptionnel d’outillage.
• Provisions décennale et pour garantie d’ouvrages — à documenter chantier par chantier, avec position de l’assureur.
• Stocks d’aciers et de consommables — normaliser les variations liées aux flambées de prix matières (2021-2023 en particulier) qui gonflent ou dépriment artificiellement l’EBE.
• Éléments personnels (véhicule dirigeant utilisé partiellement à titre privé, notes de frais familiales, mutuelle famille).

Ces retraitements peuvent facilement représenter 15 à 30 % de l’EBE comptable, dans un sens ou dans l’autre. Sur un multiple 5x, un retraitement de 40 k€ modifie le prix de 200 k€. La méthode des multiples reste la référence, mais elle ne fonctionne qu’à partir d’un EBE proprement retraité, croisé avec un pourcentage de CA (0,3 à 0,7x en métallerie selon le profil). Pour la logique globale, voyez notre guide valeur d’une entreprise.

Cas concret : PME serrurerie-métallerie 2,4 M€ CA, Auvergne-Rhône-Alpes

Une PME de serrurerie-métallerie implantée en Auvergne-Rhône-Alpes, 2,4 M€ de CA, 16 salariés dont 2 chargés d’affaires, 1 chef d’atelier, 3 soudeurs qualifiés (dont 1 IWS coordinateur soudage), 6 métalliers-poseurs, 2 apprentis, 1 assistante ADV. Mix CA : 38 % garde-corps et escaliers métalliques neufs pour promoteurs, 22 % portails, clôtures et portes techniques pour tertiaire, 18 % ouvrages sur mesure (verrières, mobilier urbain) pour architectes et particuliers haut de gamme, 12 % mécanosoudure sous-traitance pour deux industriels régionaux, 10 % ferronnerie d’art restauration patrimoine (DRAC). Certifications actives : EN 1090 EXC2, ISO 3834-2, Qualibat 4411, 4412 et 4413 (ferronnerie d’art), MASE. Trois soudeurs licenciés 111/135/141 aciers et alu, un coordinateur IWS. Sinistralité décennale : aucun sinistre majeur sur 8 ans, une réserve levée en 2024, aucune expertise en cours. Taux AT/MP : 3,8 % (vs moyenne métallerie 5,1 %). Client le plus important : 11 % du CA.

EBE comptable : 218 k€ (soit 9,1 % du CA). Retraitements : rémunération dirigeante +32 k€ (elle se paie 48 k€ contre un marché à 80 k€), loyer SCI atelier -12 k€ (loyer sous-évalué), non-récurrents +14 k€ (mise à jour EN 1090 EXC2 et recertification MASE), provisions décennale réajustées -4 k€. EBE retraité normatif : 248 k€ (10,3 % du CA). Multiple retenu compte tenu du profil (mix diversifié bâtiment + industrie + art, EN 1090 solide, coordinateur soudage interne, licences réparties, ferronnerie d’art avec commande publique DRAC, AT/MP inférieur à la moyenne sectorielle) : 5,0x. Valeur d’entreprise : 1 240 k€. Trésorerie excédentaire au bilan : 165 k€. Dette financière nette (leasing plieuse CNC + camion grue) : 148 k€. Valeur des titres : 1 257 k€.

Deal structuré : 70 % cash au closing, 20 % crédit vendeur sur 36 mois, 10 % earn-out sur le maintien du chiffre ferronnerie d’art et mécanosoudure industrielle sur 24 mois. Repreneur : un groupe de charpente métallique régional adossé à un fonds mid-cap français, en logique de build-up métallerie technique. Durée totale (mandat signé au closing) : 11 mois.

Les pièges à éviter absolument en cession de PME métallerie

• ⚠️ Céder le fonds de commerce sans anticiper la re-certification EN 1090 : 8 à 14 mois d’attente pour le repreneur, marchés porteurs fermés pendant cette période, perte de chiffre 30-50 %.
• ⚠️ Ne pas répartir les licences soudeurs et le coordinateur en soudage sur plusieurs personnes : le départ du seul licencié fait tomber la 1090 et détruit le prix. Répartir sur 3 à 5 personnes minimum.
• ⚠️ Sous-estimer l’obsolescence du parc machines : un acquéreur qui découvre une plieuse de 25 ans non conforme CE ou une découpe laser en fin de vie provisionne 100 à 300 k€ d’investissement et déduit d’autant du prix.
• ⚠️ Vendre sur une année exceptionnelle : la métallerie est sensible aux cycles bâtiment neuf et aux prix aciers. Présenter trois exercices lissés, pas un pic isolé lié à une flambée matière ou à un chantier hors norme.
• ⚠️ Concentration client supérieure à 25 % non diversifiée : décote systématique, en particulier si le client dépendant est un promoteur monoclient ou un industriel unique.
• ⚠️ Loyer SCI atelier manipulé pour gonfler l’EBE : détecté en 20 minutes par un acquéreur expérimenté, il détruit la confiance sur tous les autres retraitements.
• ⚠️ Sous-traitance opaque (soudeurs « faux indépendants », portage salarial douteux, absence de contrat écrit) : risque URSSAF + risque assureur + risque perte de certification. Rédhibitoire pour un industriel structuré.
• ⚠️ Diffuser la liste clients nominative à un acquéreur industriel avant NDA strict et accord de principe sur le prix : risque de sollicitation commerciale directe post-échec de la transaction, très fréquent en métallerie sur les architectes prescripteurs.
• ⚠️ Négliger la ligne managériale intermédiaire : un chargé d’affaires ou un responsable d’atelier autonome est indispensable pour que la PME soit « intégrable » par un groupe et pour que le multiple monte.
• ⚠️ Oublier l’ICPE si activité de traitement de surface (grenaillage, thermolaquage, peinture) : audit environnemental phase 1 et 2 obligatoire, sinon décote massive à l’atterrissage.

Le calendrier réaliste d’une cession métallerie réussie

Une cession bien préparée en serrurerie-métallerie prend 18 à 30 mois entre la décision de céder et le closing. Ce délai n’est pas administratif : c’est le temps nécessaire pour actionner les leviers qui feront la différence entre un multiple de 3,5x et un multiple de 5,5x sur le même EBE.

• Phase 1 — diagnostic et repositionnement (T-18 à T-9 mois) : audit valorisation, revue EN 1090 et ISO 3834, renouvellement anticipé des licences soudeurs, ajout d’un deuxième coordinateur en soudage, diagnostic Qualibat, structuration d’une ligne managériale intermédiaire, formalisation des contrats-cadres avec les architectes prescripteurs, réduction de la concentration client, revue de la sous-traitance, plan d’investissement machines si nécessaire.
• Phase 2 — structuration et mise en marché (T-9 à T-4 mois) : arbitrage titres vs fonds de commerce avec le conseil fiscal, constitution du dossier de présentation et du data room sécurisé, identification et short-list de 5 à 8 acquéreurs (groupes métallerie et charpente métallique, industriels mécanosoudure, fonds mid-cap, confrères régionaux), rédaction du mandat de cession.
• Phase 3 — process de cession (T-4 à T-0) : envoi teaser anonymisé, NDA, dossier de présentation, lettres d’intention, due diligence financière, juridique, RH, technique (EN 1090, ISO 3834, parc machines, ICPE si applicable), négociation du protocole, closing.

Sur un profil complexe (ETI multi-sites, forte exposition industrie, activité ICPE thermolaquage ou monuments historiques), la phase 3 peut s’étirer à 8-12 mois du fait des allers-retours sur la garantie d’actif-passif (GAP), les mécanismes d’earn-out et surtout l’audit environnemental phase 2 — étape qui, en métallerie industrielle, précède parfois le closing lui-même.

Envie de connaître votre fourchette de valorisation ?

Chaque PME de serrurerie-métallerie a une équation de valeur qui lui est propre — mix bâtiment/industrie/art, EN 1090, licences soudeurs, coordinateur en soudage, parc machines, exposition ferronnerie d’art. Une valorisation gratuite et confidentielle vous donne une fourchette réaliste sous 48 heures, à partir de vos comptes et d’un rapide entretien. Elle vous permet de savoir si vous êtes à 3,5x ou à 5,5x, et surtout où sont les 12 à 24 mois de travail à faire pour glisser d’un multiple à l’autre. Complétez notre formulaire pour recevoir votre estimation.

FAQ — vendre une entreprise de serrurerie-métallerie

Combien vaut une entreprise de serrurerie-métallerie en 2026 ?

Les fourchettes observées vont de 2,5 à 7x l’EBE retraité, selon le mix atelier/pose, les certifications (EN 1090, ISO 3834, Qualibat), les licences soudeurs et la diversification clients. Une TPE artisanale non certifiée se situe plutôt entre 2,5 et 3,5x. Une PME métallerie diversifiée EN 1090 EXC2 se situe entre 4,5 et 6x. Les spécialistes ferronnerie d’art, ouvrages spéciaux ou mécanosoudure industrielle EN 9100 peuvent atteindre 6 à 7x. La méthode des multiples reste la référence, croisée avec un pourcentage de CA (0,3 à 0,7x selon la taille).

La certification EN 1090 augmente-t-elle vraiment la valeur ?

Oui, très nettement. La 1090 est la condition d’accès aux marchés d’ouvrages porteurs (ossatures, structures secondaires, garde-corps de sécurité, verrières structurelles). Sa reconstitution chez un repreneur non certifié prend 8 à 14 mois et coûte 20 à 60 k€. Une entreprise déjà certifiée EN 1090 EXC2 ou EXC3 avec un coordinateur en soudage IWE/IWT/IWS et deux à trois soudeurs licenciés commande une prime nette dans les multiples : on observe typiquement 0,5 à 1 point de multiple d’écart entre une PME certifiée et une PME non certifiée à profil équivalent.

Comment valoriser le parc machines de métallerie ?

Le parc machines est valorisé indépendamment par un expert en actifs industriels selon trois axes : valeur de remplacement à neuf (catalogues Amada, Trumpf, Salvagnini, Fronius, Lincoln), dépréciation technique et économique selon l’âge et l’usage, valeur de marché secondaire (cotes Machinio, Surplex, Exapro). Sur une PME 1,5 à 4 M€ CA, le parc représente 250 à 700 k€ investis, dont typiquement 100 à 400 k€ de valeur nette comptable. Un parc récent avec plieuse CNC, découpe laser fibre et robot de soudage est valorisé en prime ; un parc obsolète génère une décote sur l’EBE.

Quel est l’impact du départ du soudeur qualifié ou du coordinateur en soudage ?

Massif. Le départ d’un soudeur licencié EN ISO 9606 sans successeur formé et licencié peut faire tomber la certification EN 1090 dans les mois qui suivent, et fermer temporairement l’accès aux marchés porteurs. Le départ du coordinateur en soudage (IWE, IWT, IWS) est encore plus critique : c’est une condition sine qua non de la 1090. Un acquéreur exige donc systématiquement que ces personnes soient identifiées, sous contrat solide, et si possible doublées : un deuxième soudeur licencié en formation, un coordinateur adjoint identifié. Cette redondance vaut souvent 0,5 point de multiple.

Faut-il vendre les titres ou le fonds de commerce d’une entreprise de métallerie ?

Dans la très grande majorité des cas, la cession de titres est préférable en métallerie : elle préserve la certification EN 1090, le manuel ISO 3834, les qualifications Qualibat, les licences soudeurs et les contrats en cours. La cession de fonds impose 8 à 14 mois de re-certification EN 1090 pour le repreneur, pendant lesquels l’accès aux marchés porteurs est fermé. Elle peut se justifier pour un dossier atypique (activité isolée dans une société multi-métiers, filialisation préalable requise). L’arbitrage doit être fait par le conseil fiscal et juridique avec un chiffrage net-net (prix perçu après fiscalité) pour chaque option.

Qui rachète les entreprises de serrurerie-métallerie en France ?

Quatre familles : les groupes de métallerie et de charpente métallique (Baudin Châteauneuf, Fayat Métal, Eiffage Métal, Vinci Construction, NGE Bâtiment, Renaudat), les industriels de la mécanosoudure et de la sous-traitance (PMI consolidatrices, sous-traitants aéronautique et défense, ferroviaire, éolien, nucléaire), les build-ups régionaux et fonds mid-cap (Argos Wityu, Andera, 21 Invest, IK Partners, Turenne, Siparex, Bpifrance), et les confrères régionaux ou repreneurs individuels. Un dossier bien mis en concurrence entre 3 à 5 acquéreurs capture 15 à 30 % de prix supplémentaire.

Quelles qualifications Qualibat en serrurerie-métallerie ?

Les qualifications structurantes sont : Qualibat 4411 / 4412 / 4413 (métallerie courante, technique, fine et d’art), Qualibat 4421 / 4422 (charpente métallique courante et technique), Qualibat 4441 / 4442 (serrurerie courante et technique), Qualibat 4431 / 4432 (bardage et couverture métallique adjacents). Chaque qualification est délivrée pour 4 ans, avec audit chantier intermédiaire, et exige des références documentées, un encadrement technique et une décennale à jour. La certification EN 1090-1 est indépendante de Qualibat mais s’y ajoute pour les ouvrages porteurs.

Comment protéger le savoir-faire ferronnerie d’art en cession ?

Le savoir-faire ferronnerie d’art (repoussage, cintrage à chaud, forge, patine, ornementation) est un actif immatériel rare qui commande une prime nette (5 à 7x EBE). Pour le protéger en cession : documenter les compagnons détenteurs du savoir-faire (compagnon du devoir, meilleur ouvrier de France, ancienneté), sécuriser leur maintien post-cession par avenant de contrat et prime de fidélisation, structurer une transmission au(x) apprenti(s) sur 2 à 3 ans avant la cession, formaliser les procédés dans un livret technique interne, et documenter les références chantier patrimoine (DRAC, ABF, monuments historiques classés). Ces éléments transforment un savoir-faire personnel en actif d’entreprise transférable.

Combien de temps pour vendre une entreprise de serrurerie-métallerie ?

Le processus complet (préparation + mise en marché + closing) prend 18 à 30 mois pour une cession bien conduite. La partie mise en marché seule (mandat signé à closing) dure typiquement 6 à 12 mois selon la taille et la complexité. Comptez 3 à 6 mois entre la lettre d’intention et la signature définitive avec un acquéreur industriel dont le comité d’investissement doit valider l’opération, et prévoyez systématiquement du temps supplémentaire pour l’audit technique (EN 1090, ISO 3834, parc machines) et l’audit environnemental si activité ICPE.